公司是具有持续高成长性的区域电力龙头公司，2007年和2010年前后是公司权益装机容量增长的高峰期，而2008年和2011年前后是公司业绩增长的高峰期。以2008年每股收益计算，公司当前的动态市盈率为15倍，尚未全面反映出公司的高成长性和公司在优质电力市场中不可替代的优势地位。因此，我们认为公司的合理股价应为12元，对应2008年20倍的动态市盈率。
我们提请投资者密切关注如果公司与集团之间的同业竞争和关联交易问题得到有效解决，则问题消弭后所带来的业绩释放。同时，随着国家对于《国有控股公司股权激励办法》的出台，公司有了进行股权激励的政策依据和可能。投资者可密切关注激励落实后公司业绩的内生性提高。 | 
